特变电工一带一路盘活能源资产低估值蓝筹价

2019-08-15 20:07:56 来源: 广东信息港

  特变电工是一带一路电力建设弹性的标的,公司将从海外工程、电力设备和能源开发三方面受益于一带一路。我们预计年业绩分别为0.62、0.8 ,对应PE分别为18、14。目标价15.5,尚有40%空间。

  1、海外工程:截止201 年末,公司正在执行及尚待执行的国际成套定单金额超过 0亿美元,预计未来收入两年将实现50%左右的复合增速,订单收入规模远超同行,海外工程成为公司的业务重心;

  2、电力设备:海外工程、特高压建设带动公司电力设备销售,高毛利设备结构性改善,根据媒体报道,2015年规划1 条特高压建设,2020年新疆规划8条特高压建设,特高压建设进入高峰。

  (作者系海通证券新能源行业首席分析师 周旭辉)

2008年B2B/企业服务B轮企业
2015年无锡零售战略投资企业
2014年厦门社区C轮企业
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